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十年国债收益率3年来首

2018-01-07 13:30:25 来源:三亚热线 标签:监管 国债 市场

  证券时报网()01月07日讯证券时报记者刘禹成01月07日早间,国家统计局公布了01月份宏观经济数据,工业、消费、固定投资和房地产数据全线回落,虽然短期资金面宽松依旧,但监管政策显然仍对债市波动具有重要影响,银行间现券收益率自上周开始,一直保持高位震荡,当日低迷的经济数据也没有有效提振持续下跌的债市,期债再现大跌经过连续几日的盘整之后,07日,期货再度走低,各合约全线收跌。

  在监管忧虑下,交易情绪依然偏脆弱,使得债市走势脱离基本面,5年期国债期货TF1803合约收报96.440元,跌0.13%,银行间现券收益率上行幅度也小幅收窄,10年期国开活跃券170215收益率上行2.51个基点报4.7050%,盘中一度上行10.01个基点触及4.78%;10年期国债活跃券170018收益率上行0.91个基点报3.97%,盘中最高至4.01%。

  07日,银行间利率债市场率波动不大,在各因素未出清的情况下,预期提前兑现是当前债市大幅下跌的主要原因,10年期国开债活跃券170215早盘围绕4.75%反复拉锯,午后一度上行至4.77%,但尾盘回落至4.74%,反而较上一日尾盘下行2.5BP。

  总的来看,目前市场的关注点是各不确定性因素是否会成为确定性因素,最恐慌的阶段已过人士认为,前期利率债收益率大幅上行,已有超调之嫌,而月初流动性充裕,推动收益率出现一波下行,联讯证券董事总经理、首席宏观研究员李奇霖认为,投资者对基本面的反应在短期内已经钝化。

  07日下午,银监会发布《商业银行流动性风险管理办法(修订征求意见稿)》,较此前试行版本增加诸多细节,强化不同规模银行之间的同业及流动性管理,但对于基本面的这种边际弱化,市场仅在当日有所反应,并没有产生持续的影响,固收研究指出,无论是对同业业务的抑制、对银行重回存贷款主业的引导、还是对期限错配的限制,都与此前监管文件的重点一脉相承,是监管在流动性风险防范方面的进一步强化。

  甚至在某种程度上讲,不超预期便是利空,但也应看到,监管新动向虽对市场情绪造成一定影响,但债券市场尾盘收益率重新下行,反映出市场情绪相比之前两个月的恐慌状态已经有所好转,该分析师称,3年后国债收益率再次站在破4的关口,很难确定利率的顶在哪个点位,(张勤峰)

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